LS

■ Four affiliates (LSIS, LSCNS, LSMtron, and DAESUNG Electric) sign MOU with Dongfeng Motor Group
■ Strategic partnership established for the joint development of power train, electrical device system, and energy storage device
■ Planning to push through with the plan for the development of electric/hybrid car parts through long-term cooperation


The LS Group has started to make an earnest bid to penetrate the environment-friendly vehicle market of China in collaboration with Dongfeng Motor Group (“Dongfeng”), which is ranked second in terms of local vehicle market share.

Four affiliates of the LS Group (i.e., LSIS, LSCNS, LSMtron, and DAESUNG Electric) signed an MOU with the Dongfeng delegation for the joint development of environment-friendly vehicle (electric and hybrid cars) parts and systems in a ceremony held on May 8 at the LS Tower in Anyang, Gyeonggi Province, Korea

As a carmaker established in Wuhan, Hubei Province in 1969, Dongfeng has grown as a business with KRW 25 trillion in total assets and 140,000 employees. As of 2012, it is ranked 2nd in China among local car manufacturers ? after China FAW Group Corporation ? with market share of 30.5% (production capacity: 3.08 million cars), 13th among all local businesses, and 142nd among the world’s top 500 businesses.

At the event, the following representatives signed the MOU and discussed ways of concretizing the plan for business collaboration: LSIS CEO Koo Ja-kyun, LSCNS CEO Koo Ja-eun, and Dongfeng Vice President Liu Wei Dong.

The MOU deals with the establishment of a strategic partnership between the two for the joint development of parts and systems to gain an advantageous position in the environment-friendly vehicle market of China.

Under the MOU, the two sides will collaborate on the following: ▲ joint development of power train; electrical device and systems, energy storage system, electric charging system, and electrical device parts; ▲ enhancement of system reliability, and; ▲ studying ways of large-quantity production.

The two sides also agreed to hold top management and working-level meetings frequently to maximize synergistic effects as strategic partners.

Last January, the Chinese government cited the need for the restructuring of nine major industrial sectors, pointing to car making as the sector that needs to be restructured first. It expressed its intention to reorganize the car making sector ? wherein an excessive number of businesses are vying with each other ? and to enhance the survival power of local businesses even as joint ventures are encroaching on the market.

As for the current situation of China’s car making industry, the distribution of fossil fuel cars has reached its limit due to problems associated with pollution and petroleum price. The government tries to tide over the crisis by encouraging the distribution of environment-friendly vehicles. Success in the country’s car making industry depends on whether local carmakers can develop sufficient technological prowess to hold their own against their foreign rivals. 

In 2012, DAESUNG Electric received an order for power window switches and in-panel switches from Dongfeng. It served as an opportunity to consider each other as collaborative partners. The two sides are expanding bilateral trade volumes, with DAESUNG Electric receiving a new order for body control modules for sedans and commercial vehicles from the Chinese carmaker this year. 

The two sides established a long-term partnership since Dongfeng needs the collaboration of the LS Group ? which has secured competitiveness in core parts and system-related technological prowess ? in keeping with the Chinese government’s promotion of distribution of environment-friendly vehicles.

Under said MOU, LSIS will assume responsibility for the development of power train and electrical device parts such as EV relay (its EV relay is said to be the world’s best), Power Control Unit (whose reliability has been proven by being installed at vehicles produced in large quantities), On Board Charger, Line-to-DC Converter, etc.

LSCNS will be in charge of development of high-voltage harness ? which transmits diverse information through systematic linkage between electronic control devices and communication modules ? and charging system connectors as the core part of environment-friendly vehicles.

LSMtron, for its part, will develop the ultra-capacitor ? a next-generation energy storage device ? and battery copper foil, a core battery part for electric vehicles. For DAESUNG Electric, it will continue to develop electrical device parts such as body control module, power window switches, and in-panel switches in cooperation with Dongfeng.

“The LS Group has secured a decisive foothold in connection with its attempt to make inroads into China, the world’s largest vehicle market, through the strategic alliance with Dongfeng. Our cooperation with Dongfeng will serve as the starting point for our growth as a world-class part business for environment-friendly vehicles,” LSIS CEO Koo Ja-kyun said, commenting on the MOU.

Dongfeng Vice President Liu Wei Dong noted how, as a government-run business, Dongfeng places top priority on the economic development of China. “LS is expected to serve as a solid partner for my country’s economic development. I hope Dongfeng and LS will be able to secure top-notch technological prowess related to environment-friendly vehicles by working together,” he said. 

After the MOU signing ceremony, the Dongfeng delegation led by Mr. Liu Wei Dong paid a visit to LSMtron’s Hi-Tech Center and rode Ray, an electric vehicle equipped with LSIS-made electrical device parts, on a trial run and looked around LSCNS’s research institute in Gunpo. The following day (May 9), they visited LSIS’s plant in Cheonan, where they showed particular interest in the production line of electro-electronic parts as the core elements of environment-friendly vehicles.